[주식] 하나금융지주 주가전망 리포트 + 차트분석 (086790)

 

업종 내 최선호주 하나금융지주를 공부해보자.

 

 

기업개요

 

• 2005년 설립된 하나금융그룹 지주회사로서 자회사 지배 및 경영관리, 자금공여 등의 업무 수행.
• 종속회사 사업분야는 은행(하나은행 등), 금융투자(하나금융투자), 신용카드(하나카드), 생명보험(하나생명보험)업 등이 있음. 2020년 5월 더케이손해보험을 14번째 자회사로 편입.
• 글로벌 통합 디지털 자산 플랫폼인 'GLN(Global Loyalty Network)' 컨소시엄을 구축하여 아시아 여러 국가로 제휴를 확대해 나가고 있음.

 

출처 : 네이버금융

위 표를 보면 코로나가 극심했던 2020년도 나름 선방하는 매출액과 영업이익을 보여주고 있다.

PER가 2020년에 3.93배로 굉장히 낮은 수준! (보통 10 이하를 저PER주로 생각한다.) 2021년은 조금 높아진 4.61배로 보고 있다. PBR은 2020년 0.33배에서 2021년 0.38배로 전망하며 EPS도 약 600원 가량 증가할 것으로 전망한다.

 

표에는 없지만 현금배당수익률도 꽤 괜찮은 편이라, 2020년 기준 수익률이 4.31% 였고, 2021년은 더 높아진 5.66%로 전망한다.

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오늘 아침에 즐겨보는 증권방송에서 오늘장 관심주로 '금융, 증권주'를 추천해주었다. 그래서 관심갖고 봐야겠다 생각하던 찰나에 네이버 리포트에서 종목리포트를 보니 '금융지주' 관련 리포트가 여럿 올라온 것이 아닌가.

 

신한지주랑 하나금융지주랑 무얼 공부할까 고민하다가 기관과 외국인의 매수세가 많이 들어왔던 하나금융지주를 공부해보기로 결정!

 

출처 : 하나금융지주 홈페이지

 

4월 26일 월요일자로 리포트가 3개 나왔다.

 

- 하나금융투자 : 본원 수익성 대폭 개선. 대적할 자가 없다

- 이베스트투자증권 : 고수익성 기조 지속

- IBK투자증권 : 경상이익 창출력 향상

 

 

목표가는 55,000원 ~ 58,500원으로

4월 23일 종가 42,900원 대비 약 28% ~ 36%의 상승여력이 있다.

 

 

하나금융투자에서 하나금융지주 리포트 나온게 신기해서 ㅎㅎ 이걸 읽어보겠슴!

 

 

먼저, 2021년 1분기 실적이 굉장히 잘 나왔다!! 연결순이익이 전년대비 27% 증가했고, 이는 전망치를 14%나 상회한 호실적이다. 

 

실적 개선의 주요 요인으로는 다음과 같다.

 

- 순이자마진 상승

- 대출증가에 의한 이자이익 증가

- 충당금비용 감소 (경상이익 규모 업그레이드)

 

이자이익 증가폭이 확대되고, 수수료 이익이 개선되면서 핵심이익 규모가 전분기 대비 7%, 전년대비 12% 증가하며 실적 개선을 견인했다. 그리고 다른 금융지주처럼 금융투자/카드/캐피탈 등 계열사 전반의 실적호조가 동반되었다.

 

다만 일회성 비용이 감소하면서 이익을 깍아먹었는데, 외화환산손실/사모펀드 관련 손실이 꽤 컸다. ㅠㅠ 그래도 이런 일회성 비용 이슈가 있었음에도 순이익 증가는 엄청난 것!

 

특히 yoy로 따지면 27% 상승이지만, 2020년 1분기랑 비교하면 193%나 순이익이 증가한 것이다. 

 

그리고 리포트 마지막에! 어려운 이야기가 나온다.

 

'CET 1 비율 14.1% 상승'

 

*CET 1 =  Common Equity Tier 1

보통주자본(CET1; Common Equity Tier 1)은 보통주, 자본잉여금, 이익잉여금, 기타포괄손익누계액 등으로 구성된다. 특정 증권이 보통주로 인정받기 위해서는 청산시 최후 순위, 영구적, 청산시를 제외하고는 상환불가, 재매입, 상환 또는 발행취소에 대한 기대가 없을 것 등 총 14개 요건을 충족해야 한다. 바젤Ⅲ에서는 보통주자본비율을 위험가중자산의 4.5% 이상이 되도록 규정하고 있다. <출처 : 한국은행>

위 설명도 어렵지만..

적당히 이해보자면 자기 자본을 갖고 재정적 어려움을 얼마나 견딜 수 있냐 하는 것이다. 비율이 늘어날 수록 어려움을 잘 견디는 '튼튼한' 체질이 되는 것.

 

외환은행 인수 당시에 비율이 9%대였으나, 최근 개선되어 14.1%로 상승하였다고 한다. 최상위 자본력을 보유하고 있다고 봐도 무리가 없는 것이다. 그럼에도 불구하고 2021년 PBR 전망치가 0.38배로 업종내 최선호주로 계속 유지함을 밝히고 있다. 

 

오늘 발행된 리포트 3개 전부 공통적으로 이야기하는 것은 2021년 전망치 중 PBR이 0.4%가 채 안된다는 것이다. 대형 은행주 중에서도 굉장히 가격이 매력있고, 배당도 높기 때문에(예상배당률 6%대) 타 은행주와 차별화된 기대를 가져볼만하다고 본다.

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 하나금융지주 차트 (일봉/주봉)

 

이어서 차트를 보자.

 

일봉차트 (출처 : 네이버금융)

일봉차트를 보면, 120일선이 가장 눈에 먼저 들어온다.

굉장히 안정적이고 탄탄하게 상승하고 있기 때문! 지난 2월 1일 일봉이 급락했지만 하락은 120일선에서 멈췄고 이후 바로 반등에 성공하며 우상향하는 모습을 보이고 있다.

 

2월 8일에 일봉들이 이평선 위로 올라온 이후부터는 5일선을 지지선 삼아 쭉 우상향했다. 그러다가 3월 들어서 5일선 20일선이 겹치며 박스권을 꽤 오래 형성했다. 그리고 지금 다시 이평선을 벌리며 상승하려는 시도가 보이는 것이다.

 

60일 120일 중장기 이평선도 굉장히 안정적으로 우상향하기때문에, 정말 목표가까지 기대해볼만 한듯!

 

일단 오늘 52주 신고가를 달성한 것으로 보인다.

 

 

오늘 리포트를 선정한 이유이기도 한 외국인과 기관의 수급!

외국인이 4월 20일, 22일, 23일 꽤 많이 매수하는 모습을 보이고 있다. 그리고 기관도 마찬가지로 많이 사는 중!

 

오전까지는 외국인이 여전히 매수세를 보여주고 있는 것같아서, 같이 매수에 동참해야하나 고민도 된다. (늘 이야기하지만 전 주린이ㅎㅎ)

 

 

이어서 주봉차트!

 

주봉차트 (출처 : 네이버금융)

쭉 역배열이던 이평선이 정배열로 바뀐건 2021년이 시작되고 나서다. 한마디로 작년 2020년 한해는 정말 주가 측면에서는 죽쑤는 한 해였던 것.

 

3월 20일 최저 18.450원을 찍었고 다행이 그 이후로 반등에는 성공했지만 이평선이 워낙 강력하게 역배열이라서 그런지 거의 1년동안 옆으로 횡보하는 모습을 보이고 있다. 다행이 10월부터는 점차 우상향하기 시작했고, 현재까지도 상승 흐름이 멈추고 있지 않다.

 

5일선과 20일선은 정배열로 적당히 우상향 중인데, 60일선과 120일선은 아직도 역배열 상태이다. 그래도 위 차트를 보면 아주 살짝~ 60주선이 머리를 위로 튼 것이 보일 것이다. 머지않아 두 선의 골든크로스가 일어날 것으로 예측해볼 수 있겠다.

 

그러나 주식은 예측의 영역이 아니고 대응의 영역이기 때문에 ㅎㅎ 위 처럼 예상해볼수는 있지만 늘 안될수도 있다는 생각을 가지고 대응할 것도 염두에 둬야한다. 

 

그래도 왠지 주봉 이평선이 예쁘니 ㅎㅎ 기대가 된다. 52주 신고가 갱신하기도 했고! 과연 주가 흐름이 어떻게 흘러갈지 관심주에 넣어두고 지켜보자.

 

 

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