[주식] 디오 주가전망 리포트(039840) 목표가에 도달해서, 목표가를 상향합니다! :: 멜리에

 

임플란트 업체 '디오'를 공부해보자.

 

 

기업개요

 

• 동사는 1988년 설립되어 의료기기와 인공치아용 임플란트 제품을 생산 및 판매하는 사업을 영위함.
• 동사가 공급하는 주력 제품군은 임플란트, DIONavi., Digtal 교정장치, 디지털 보철솔루션 등 총 4개 부문으로 구분되어 있음.
• UV 임플란트, 디오나비 임플란트 시술 시스템을 중심으로 원데이 임플란트 보철을 완성할 수 있는 체어 사이드 솔루션등 시술자와 환자의 니즈를 충족하고 시장을 선도하는 기술력을 갖추고 있음.

 

출처 : 네이버금융

2020년 12월에 PER가 58배였다 ㅎㄷㄷㄷ 2021년은 22배가 될 것으로 전망한다. 거의 절반으로 떨어진 수치.

PBR은 3.88배에서 소폭 하락한 3.27배로 전망한다. EPS는 718원이었는데 2배가 훌쩍 넘는 1,850원으로 예상한다. 오오! 배당은 아쉽지만 아직 하지 않고 있다. 자세한건 아래에서 계속 읽어보자.

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그동안 내 블로그를 꾸준히 본 사람은 '엇? 디오?' 하고 반가워할지도 모르겠다.

지난 1월 29일에 디오를 공부했었다. 거의 주식공부 초창기에 어설프게 쓴 글 ㅎㅎ

 

2021.01.29 - [멜리에주식/개별 종목 공부] - [주식] 디오 리포트 (코스닥 039840) 임플란트를 팝니다!

[주식] 디오 리포트 (코스닥 039840) 임플란트를 팝니다!

그리고 오늘 날짜로 리포트가 새롭게 나왔길래 재 선정해봤는데, 그동안 펀더멘털이 어떻게 바뀌었는지 궁금하기도 하고, 그 당시 목표가로 43,000원 ~ 45,000원을 제시했었는데 거의 3개월도 안되서 목표가를 달성했길래!!! 피드백 겸 공부하는 의미를 담았다.

 

위 리포트를 안 보신 분들은 먼저 보고 오시면 좋을듯!

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출처 : 디오 홈페이지

 

오늘나온 리포트를 읽기전에 먼저 1월 19일 분석했던 것과 펀더멘털이 얼마나 달라졌는지부터 돌아보자.

 

그 당시에 2020년 PER이 29배가 될 것으로 예측했었다. 그러나 실제 결과는 58배. 예상치의 2배가 나오다니 ㅎㅎ

PBR은 3.06배로 예측했으나 실제는 3.88배가 나왔다. 

EPS는 1,177원으로 예측했으나 실제는 718원이었다. 

 

한마디로 예측보다 실적은 썩 안좋은것같은데 주가만 많이 올랐다는 것 같다.;;;;;;;

 

주가 측면에서 봐서도 내가 공부할 당시인 1월 28일에 주가가 38,200원이었는데

4월 13일에 43,250원을 찍으며 목표가에 도달해버렸다. 두둥! 거의 3달이 채 안되서 빠르게 목표가를 도달한 것이다.

 

기대했던것보다 더 빠른 주가 상승을 보인 디오 ㅎㅎ

 

과연 이번 리포트에서는 뭐라고 하는지 읽어보자.

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4월 15일 이베스트투자증권에서 리포트가 발행되었다. (참고로 1월 28일에도 거기서 리포트를 냈었다.)

 

- 이베스트투자증권 : 예상보다 빠른 실적 턴어라운드

 

목표가는 재차 상승한 49,000원이고

4월 14일 종가 42,000원 대비 약 16%의 상승여력이 있다.

 

그럼 리포트를 읽어보자.

 

 

주가가 그동안 고공행진을 한 것에 대해 좀 너무 빠르지 않나?라고 생각했었는데 그게 아닌가보다.

 

왜냐면! 디오가 2분기 연속 사상 최대 영업이익을 기록했기 때문이다! 1분기 매출액이 340억 영업이익이 103억으로 증권사 컨센서스를 훌쩍 상회하는 실적을 보여줬다. 국내향 매출이 전년 동기 대비 64.7% 증가했고, 특히 중국이 좋았는데 85억원으로 사상 최대 실적이다! 미국도 56억으로 20년 1분기 이후 최대 매출실적을 보여주었다. 

 

제일 좋은 것은 2분기이다.

주요 해외지역인 북미의 가파른 회복세가 예상되고, 그것을 기반삼아 올해 예상실적을 전년대비 매출액 30% 상승, 영업이익은 59% 상승할 것으로 전망한다.

 

디오 임플란트 홈페이지에서도 적혀있듯이 '디지털 임플란트의 선두주자'리고 적어놨는데 이 디지털 솔루션이 매출 증대로 이어질 것으로 본다. 임플란트인데 디지털이 뭔가? 하고 들여다보면 보다 다수의 임상데이터 보유 + 정밀한 시술 안내를 해줘서 시술하는 의사와 환자를 모두 만족시키는 것이라고 한다. 디지털 솔루션에 의존할수록 디오의 수익이 좋아진다고 보고 있다.

 

특히 이 디지털 기술이 '북미 대형 네트워크 병원'에서 확장될 것으로 기대한다. 

 

그 외에도 글로벌 1위 치과용 임플란트 업체 주가도 유럽과 북미 매출액 성장률이 상향되면서 목표주가도 덩달아 높아지고 있다고 한다. 디오도 이런 추세 흐름에 부합해서 ㅎㅎ 중장기적으로 성장할 것을 기대해본다.

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 관련 뉴스

 

관련 뉴스는 검색하다가 독특한 걸 발견해서 가져왔다.

 

알제리 치과용 임플란트 시장 동향

알제리 치과용 임플란트 시장 동향 - 상품DB - KOTRA 해외시장뉴스

알제리 치과용 임플란트 시장 동향!! ㅎㅎ 보통 임플란트의 주요 고객은 유럽아니면 북미라고 생각했는데 아프리카의 알제리 신기하다 ㅎㅎㅎㅎ

 

코트라에서 시장조사한 내용을 읽어보면 2020년 기준 인구는 우리나라와 비슷한 4.5천만명이라고 한다. 2017년 기준으로 국공립, 민간 치과진료소는 우리나라와 비슷한 수치고 그 이후로는 발표가 없어서 구체적인 데이터는 확인되지 않는다. 임플란트가 수입되기 시작한 것은 2010년대 중반으로 채 10년이 되지도 않았음에도 성장세가 매년 30%에 육박할 정도라고! 2019년 치과 세미나에서 알제리의 임플란트 시술은 매우 큰 잠재력이 있고 인구 중 35세 ~ 44세의 성인 중 약 70%가 하나 이상의 치아가 없다고한다 ㅠㅠ 그리고 74세 이상 고령인구의 25%가 치아가 전혀 없는 상태로 생활한다고.. ㅠ

 

2017년 기준에 따르면, 대 알제리 임플란트 수출 국가 1위는 프랑스 2위는 중국 3위가 우리나라다.! 알제리가 프랑스 식민지 였었기때문인지 프랑스 제품이 주로 선호된다고 한다. 그리고 아직까지는 부유층이 주로 시술을 받기 때문에 인지도도 높고 가격도 더 비싼 프랑스 제품이 인기있다고 ㅎㅎ

 

한국 제품은 어디제품이 수출되고 있는지 나오진 않지만 ㅎㅎ

디오가 분발해서 알제리에도 수출해서 인기 끌면 좋겠다.

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 디오 차트 (일봉/주봉)

 

마지막으로 차트를 보자.

 

일봉차트 (출처 : 네이버금융)

 

위에 보이는 1월 29일이 내가 공부했던 날짜다. 이평선이 정배열로 벌어지면서 일봉들도 5일선 위에 올라가긴 했지만 이평선간의 간격도 불균형하고, 일봉들도 몸통이 꽉 차질 못한 꼬리들만 가득해서 별다른 상승없이 횡보하다가 그대로 하락해버렸다.

 

20일선 지지도 못받고 내려와서 어느정도의 60일선 지지 후 W 모양의 저점 형성하고 상승하는 모습을 보였다. 근데 39,800원 즈음이 단기 고점인지 또 못넘고 내려와서 20일선간의 지지를 받고 거래량 없는채로 횡보하며 기를 모은 후 재차 상승해서 전 고점을 돌파했다. 그리고 4월 13일 43,250원을 찍으며 전 리포트의 목표가를 달성하는 모습을 보여주었다.

 

거래량을 보면 딱히 이 종목이 거래량이 많은 종목은 아닌것 같다. 요즘 시장을 주도하는 섹터가 정치테마주, 코로나테마주 이런거라 시장의 관심을 그닥 받지 못한것 같다. 그럼에도 불구하고 실적이 좋아서! 그동안 크게 하락하는 거 없이 상승했던 거 보면 나름 저력이 있는 종목으로 보인다.

 

 

디오의 상승에는 외국인과 기관의 수급덕분이기도 한데! 외국인과 기관은 정말 실적 좋은 친구들을 잘 찾아서 매수하는 것 같다. 4월 8일부터 쌍끌이 매수가 들어왔고 외국인이 중간 중간 이탈하긴 했지만 기관은 하루의 매도도 없이 쭉 순매수하는 모습을 보이고 있다. 전날인 14일까지도 순매수했는데 과연 오늘은 어떤지 모르겠다. 

 

만약 이들의 매수가 더 들어온다면 ㅎㅎ 정말 새로운 목표가까지 또 몇개월 안에 도달할지도 모르겠다.

 

 

이어서 주봉차트!

 

주봉차트 (출처 : 네이버금융)

 

지난번에 썼을 때 양봉이 120주선을 돌파해서 흐름이 괜찮을 거라고 했는데 진짜 몇주간은 괜찮았다. 그런데 41,000원을 뚫지못하고 하락했다가 다시 상승했다가를 반복했는데 이로서 알 수 있는 것은 장대양봉이 나와서 중장기 이평선을 돌파하더라도 나머지 이평선이 안따라오면 주봉은 크게 상승 못하고 하락한다는 것이다.

 

그때 이후로 거의 3개월에 가까운 시간동안 36,000원 ~ 41,000원 박스권 안에서 움직이던 주가가 20주선이 120주선과의 골든크로스를 이루고 상승하는 모습을 보였다. 그렇게 52주 최고가인 43,200원이 나온 것!

 

5주선 20주선이 정배열이 되었으니 남은 것은 60주선과 120주선이다. 이 두 선도 정배열로 되고나면 주가가 새로운 목표가까지는 거침없이 나아가지 않을까! 예상해본다. (물론 전 아직 주린이 ㅎㅎ)

 

거의 처음에 공부한 종목이 디오라서 왠지 모르게 애정이 가는데 ㅎㅎ

실적이 좋다니 더 기대된다. 2021년 2022년 실적 잘 나와서 쭉쭉 승승장구 하기를!

 

 

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